การลงทุน การรักษากับ กลยุทธ์ โมเมนตัม

ไฮไลท์เรื่องราว กลยุทธ์โมเมนตัมเป็นที่นิยมมาตั้งแต่ปี 2000-2002 หมีกลยุทธ์การตลาดค่าดำเนินการในทศวรรษที่ผ่านมาเงินไม่กี่ยังคงไล่ล่าโมเมนตัม ในเดือนมิถุนายน 1861 เป็นทหารสัมพันธมิตรหนุ่มได้เรียนรู้ว่าวัตถุในการเคลื่อนไหวมีแนวโน้มที่จะอยู่ในการเคลื่อนไหว: เป็นลูกกระสุนปืนใหญ่สหภาพฉีกผ่านขาของเขาในระหว่างการต่อสู้ของฟีลิปเวสต์เวอร์จิเนีย ทหาร, เจมส์อีแขวนถูกส่งกลับบ้านลบขาของเขา - ชะงักงันครั้งแรกของหลายในสงครามกลางเมือง หลายเดือนต่อมาแขวนตกใจครอบครัวของเขาด้วยการเดินลงบันไดของบ้านของเขาใน Churchville, เวอร์จิเนีย. มีเหลาขาออกจากเสาธงบาร์เรล เขากล่าวต่อไปว่า บริษัท JE ไม้แขวนเสื้อที่ผลิตขาเทียมไปในวันนี้ นักลงทุนสามารถเรียนรู้การจัดการที่ดีจากไม้แขวนเสื้อ - ความเพียรเป็นเพียงหนึ่ง - แต่วันนี้เราจะพูดคุยเกี่ยวกับวิธีการโมเมนตัมนำไปใช้กับการลงทุน หุ้นในการเคลื่อนไหวเช่นกระสุนมีแนวโน้มที่จะอยู่ในการเคลื่อนไหว แต่คุณต้องจำไว้ส่วนที่เหลือของกฎหมายของนิวตันซึ่งเป็นส่วนหนึ่งที่แขวนได้เรียนรู้วิธีที่ยาก: วัตถุในการเคลื่อนไหวจะหยุดมักจะหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อสิ่งที่ได้รับในทางของพวกเขา โมเมนตัมการลงทุนวิธีการในรูปแบบที่ง่ายที่สุดที่จะซื้อหุ้น (หรือกองทุนรวม) ที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่าปกติและหวังว่าจะยังคงทำเช่นนั้น ได้ด้วยตาได้รับการฝึกฝนนี้อาจเสียงเหมือนกลยุทธ์ที่ไร้เดียงสาของการซื้อสิ่งที่เกิดขึ้น และดีที่มันเป็น มีอะไรที่แปลกประหลาดมากขึ้นตามการศึกษาทางวิชาการจำนวนมากที่เป็นแรงผลักดันที่จะดูเหมือนการผลิตผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างน้อยในระยะสั้น กระดาษที่ผ่านมาโดยไรอัน Larson วิจัย บริษัท ในเครือที่มีนิวพอร์ตบีช, แคลิฟอร์เนีย. บริษัท ลงทุนมองว่ากลยุทธ์โมเมนตัมมี fared ปีที่ผ่านมา "โมเมนตัมได้แสดงให้เห็นว่าตัวเองจะค่อนข้างแข็งแกร่งในสหรัฐอเมริกาและตลาดทุนต่างประเทศในอุตสาหกรรมและประเทศและทั่วสินทรัพย์ที่แตกต่างกันหลายอย่างเช่นหุ้น, สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์และพันธบัตร" Larson เขียน "นักวิชาการอื่น ๆ ยืนยันว่าโมเมนตัมเป็นที่ทำงานในหุ้นต่างประเทศตลาดเกิดใหม่และภาคอุตสาหกรรมกองทุนรวมและสินทรัพย์. ในความเป็นจริงที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าได้สร้างธุรกิจที่มีกำไรรอบโมเมนตัมซื้อขาย." ถ้าคุณเคยดูการลงทุนในตลาดหุ้นสำหรับระยะเวลาใด ๆ ที่คุณอาจสังเกตเห็นว่าที่รักของ Wall Street มักจะมีวิ่ง 12 ถึง 24 เดือนก่อนที่จะจางหายไปจากความโปรดปราน Gilead Sciences, บริษัท ไบโอเทคสีแดงร้อนเพิ่มขึ้น 44.6% 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม 2012 ตามที่สแตนดาร์ดแอนด์พัวเมืองหลวงของไอคิว หุ้นได้เพิ่มสูงขึ้น 107% ในรอบ 12 เดือน เป็นตัวอย่างที่น่าเบื่อมากขึ้น: โฮมดีโปซึ่งเพิ่มขึ้น 70% 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม 2012 หุ้นได้เพิ่มขึ้น 31% ที่ผ่านมา 12 เดือน, คล่องแคล่วตีแย่มาตรฐาน 500 ดัชนีหุ้น กองทุนรวมมากเกินไปมักจะมีลายเส้นที่ชนะค่อนข้างยาว การศึกษาโดยไม่มีโหลดกองทุนรวมลงทุน จดหมายข่าวที่เคารพอย่างสูงมองที่ผลของการซื้อที่มีประสิทธิภาพสูงสุดที่มีความหลากหลายกองทุนหุ้นสหรัฐในแต่ละปี (จดหมายข่าวมองเฉพาะที่กองทุนที่ไม่คิดค่าบริการโหลดหรือค่าใช้จ่ายการขาย) 2008 ขณะที่ระบบได้ตีเฉลี่ยไม่มีโหลดกองทุนใน 21 ของ 32 ปีที่ก่อนหน้านี้ได้รับค่าเฉลี่ยของ 18.8% จาก 1975 ถึง 2008 หรือพิจารณา 401 (k) ผลงานที่ประกอบด้วยห้ากองทุน: กองทุนขนาดใหญ่ฝากองทุน midcap เป็นกองทุนขนาดเล็กฝาซึ่งเป็นกองทุนตราสารหนี้ภาครัฐและกองทุนเงิน ทุกสามเดือนคุณจะนำเงินของคุณให้เป็นกองทุนที่มีการบันทึก 12 เดือนที่ดีที่สุด ยกตัวอย่างเช่นวันที่ 31 กรกฎาคม 1993 กองทุน midcap ได้รับ 23.4% ก่อนหน้านี้ 12 เดือน (ที่เรากำลังใช้ดัชนีลิปเปอร์สำหรับแต่ละประเภทซึ่งมาตรการการดำเนินงานของกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในแต่ละประเภท) เพราะกองทุน midcap มีอาการที่ดีที่สุดที่คุณใส่เงินของคุณเข้ากองทุน midcap สำหรับงวดสามเดือนถัดไป - 31 กรกฎาคมถึง 31 ตุลาคมปี 1993 กำไรของคุณ: 10.6% กองทุน Midcap จะยังคงนำต่อไปอีก 5/4 จากกรกฎาคม 1993 จนถึงเดือนกรกฎาคม 2013 ระบบจะได้หันเข้ามาใน $ 10,000 $ 62,000 เทียบกับ $ 55000 สำหรับ SP 500 กับเงินปันผลลงทุน นักวิชาการที่มีความสูญเสียเป็นเหตุผลที่โมเมนตัมทำงาน ในกรณีของกิเลอาดซึ่งยาเสพติด sofosbuvir ถือว่าไวรัสตับอักเสบซีอย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าการรักษาก่อนหน้านี้คำตอบก็อาจจะมีผลประกอบการที่เพิ่มขึ้น และ บริษัท เช่นกิเลอาดและ Google เช่นอาจจะมีชื่อเสียงอย่างมากสำหรับนวัตกรรมที่นักลงทุนมีความเต็มใจที่จะจ่ายในราคาที่สูงกว่า - อย่างน้อยก็จนกว่าพวกเขาสงสัยว่านวัตกรรมดังกล่าวจะหยุด และมีปัญหา หุ้นโมเมนตัมและเงินทุนมีแนวโน้มที่จะหยุดกึกและระเกะระกะขณะที่นักลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีการค้นพบที่น่ากลัวของพวกเขาในความผิดพลาดของเทคโนโลยี 2000-2002 กลยุทธ์โมเมนตัมกองทุนรวมต้องใช้จำนวนมากให้ความสนใจกับระยะเวลาและนักลงทุนมักจะซื้อกองทุนเพื่อหลีกเลี่ยงการเพียงว่า ตัวอย่างข้างต้นของเวลาที่คุณต้องมีความพร้อมในการย้ายจากที่หนึ่งไปยังอีกกองทุนกระบวนการที่ไม่เพียง แต่ต้องมีวินัย แต่ยังจะส่งผลให้กำไรสุทธิทางภาษีในระยะสั้นและค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรมอื่น ๆ ตลาดหมี 2000-2002 ใส่เช่นทำร้ายในกองทุนโมเมนตัมที่ปฏิบัติได้หายไปส่วนใหญ่เป็นวิธีการของการใช้ปลิงในการแพทย์ นี้อาจจะมีข้อโต้แย้งในความโปรดปรานของโมเมนตัม: เมื่อโลกของนักลงทุนประกอบด้วยค่ามันอาจจะไม่เลวร้ายเกินไปที่จะเป็นคนเดียวโมเมนตัม สำหรับผู้ที่มีความสนใจในคนอื่นทำลงทุนโมเมนตัมอเล็กซ์ Byran ของ Morningstar แนะนำกองทุน AQR ซึ่งมีโมเมนตัม AQR (AMOMX) AQR Cap ขนาดเล็กโมเมนตัม (ASMOX) ซึ่งทั้งสองอยู่ในสามด้านบนของประเภท Morningstar ของพวกเขา . สำหรับคนส่วนใหญ่ แต่โมเมนตัมเป็นกลยุทธ์ซ้ายที่ดีที่สุดให้กับผู้อื่นหรืออย่างน้อยก็ จำกัด ให้เป็นส่วนเล็ก ๆ และก้าวร้าวของผลงานของคุณ มิฉะนั้นคุณอาจพบว่าตัวเองหายไปส่วนหนึ่งของผลงานของคุณที่คุณไม่ได้ตั้งใจที่จะสูญเสีย อ่านหรือแบ่งปันเรื่องนี้: usat. ly/177084D